彩票人工计划-买入的基金跌了怎么办?

彩票人工计划-买入的基金跌了怎么办?

基金E课堂第二期,分享基金投资知识和投资理念

编者:公募基金是适合百姓理财的好工具,越来越多的投资者选择了公募基金。基金适合长期持有,我们设立基金E课堂,用一系列历史数据、一张张图表,与广大投资者一起分享基金投资知识和投资理念。

买入的基金跌了怎么办?

在市场行情好时,大量投资者热情认购新发基金或申购老基金。但是,如果买入后就遭遇市场下跌,应该怎么办呢?

我们假设一个最坏的场景:入场时点非常不走运,买入后就遭遇了当年最大幅度的下跌。那么你买的基金需要多久才能扭亏为盈呢?我们选取了2015年1月1日前成立的主动权益类基金作为样本进行统计。

不知道你是否还记得2020年初那场大跌,当时我们的心里都充满了恐慌。但事后来看,即使不巧买在年初高点,75%的样本基金都能在5个月内扭亏为盈,还有25%的样本基金仅用了不到3个月就扭亏为盈了。而且,只要继续持有,还能获得相当不错的收益,一半的基金涨幅都在31%以上。

我们继续回顾历史,去看看每一年最“不走运”情况。2017年、2019年,50%的基金都能在半年时间内扭亏为盈;2016年和2018年,扭亏为盈需要的时间要长一些,都要等待1年以上才可以翻盘。但只要坚持长期持有,“不走运”只是暂时的。

如下表所示,2016年“最不走运时点”买入的基金,坚持持有至今,收益率的中位数达到了78%;同样地,2017、2018、2019年“最不走运时点”买入的基金,收益率的中位数也都在60%以上

只要中国经济稳定,股票市场的长期趋势就是向上的;市场波动、基金涨跌都是常态。购买基金应坚持长期持有,理性面对短期涨跌,时间会给予耐心的人丰厚的奖赏。

注:易方达互联网投教基地,Wind,数据测算区间为2016年1月1日至2021年4月16日;

2015年1月1日前成立的主动权益类基金,包括wind分类下的普通股票型54只,偏股混合型435只;

1/4分位数和3/4分位数:每一指标均为按绝对值由小到大排列后,处于25%和75%位置的数值;

买入后最大亏损幅度,指在当年买入后可能发生的最大亏损幅度;

基金过往业绩不预示未来,基金有风险,投资需谨慎,我国基金运作时间较短,不能反映证券市场发展所有阶段。

赚钱≠每年都赚钱

“年年有余”是一句古老的新春祝福语,老百姓投资理财,自然也希望年年赚钱。在A股市场,主动管理型基金为投资者带来了不错的长期收益,2011-2020年这10年间,中证主动式股票型基金指数(可看作是主动管理类股票型基金的加权平均表现)年化收益率为10%,累计收益率达165%。

但是,持有10年可以赚到本金1.65倍的收益,并不代表其中的每一年都是赚钱的这是因为年化收益率是一个平均的概念,如下图所示,在2011年、2016年和2018年,如果我们年初买入、年末卖出,不但赚不到钱,还会亏损10%以上。

因此,基金投资短期存在亏损风险,即使有些股票基金达到了10倍以上的收益,也不是每一年都赚钱。投资者可以通过长期持有平滑市场的短期阶段性波动,以获取良好的收益。

注:数据来源:易方达互联网投教基地,wind,2010年12月31日-2020年12月31日;

年收益率=(最后一个交易日收盘价-第一个交易日收盘价)/第一个交易日收盘价;

年化收益率按日历日计算,每年=365日;

指数历史表现不预示未来,基金有风险,投资需谨慎,我国基金运作时间较短,不能反映证券市场发展所有阶段。

持有越久,收益越多

我们都希望看到投资收益如滚雪球一般越来越大。在稳定增长的宏观经济环境下,历史数据显示,通常持有主动股票基金的时间越长,投资收益就会越多

从2008年的年初到2021年4月底,沪深300全收益指数上涨了22%,但这段时间里,市场经历了很大的起伏涨跌,不同时点入场,所获收益也不相同。所以我们不妨采用滚动的计算方式,把所有买入时点都纳入我们的统计中来。

我们可以在2008年第一个交易日买入并持有1年,也可以在2008年第二个交易日买入并持有1年,这样递推下来,一共可以有3000余个买入点,我们可以算出每个时点买入并持有1年的收益率,再看看这些收益率的平均数是多少。为避免极值的影响,我们先对称地去掉其中最高的10%和最低的10%的数据,用剩余80%的收益率数据计算平均数。

以中证主动式股票型基金指数(可看作是主动管理的股票型基金的加权平均表现)为例,下图可见,买入并持有1年的平均收益率为10%;买入并持有5年的平均收益率为47%,买入并持有10年的平均收益率为94%。基金投资收益与持有时间成正比

我们也使用单只基金进行了测算,整体上依然服从“持有期越长,收益越多”的规律。下图显示了使用2011年4月1日以前成立的315只主动管理的股票型基金和偏股混合型基金计算的结果:买入并持有1年的平均收益率为12%;买入并持有5年的平均收益率为64%;买入并持有10年,平均收益率可以达到181%

滚雪球,不仅需要湿的雪、长的坡,也要给雪球足够的滚动时间。

注:数据来源:易方达互联网投教基地,Wind;

中证主动式股票型基金指数,计算区间为2008年1月1日-2021年4月30日;

主动权益类基金包括2011年4月1日之前成立的Wind二级分类下的股票型基金和偏股混合型基金;计算区间为2011年4月1日-2021年3月31日;

假设1个月=20个交易日,3个月=60个交易日,1年=240个交易日,以此类推;

累计收益率平均数为截尾平均数,即去掉最高10%和最低10%样本后,剩余样本收益率的简单算术平均数;

指数和基金过往业绩不预示未来,基金有风险,投资需谨慎,我国基金运作时间较短,不能反映证券市场发展所有阶段。

实现小目标需要多长时间?

在买基金时,你给自己定下的投资收益目标是多少呢?10%?30%?越高越好?那么你知道实现自己的小目标在正常情况下需要多长时间吗?在经济环境稳定向好的背景下,通常持有主动股票基金的时间越长,实现特定收益目标的确定性(概率)越高

让我们用历史数据来算一算概率吧。从2008年的年初到2021年4月底,沪深300全收益指数上涨了22%,但这段时间里,市场经历了很大的起伏涨跌,不同时点入场,购买不同的基金,所获收益也不相同。所以我们不妨采用滚动的计算方式,把所有买入时点、所有的主动权益类基金都纳入我们的统计中来。以2021年4月1日为界,成立满10年的股票型基金和偏股混合型基金共315只,假设任意一个交易日买入其中任意一只基金并持有1年,那么我们可以得到近70万种情况下的收益率。如果你的收益目标是30%,那么就可以数一数收益率超过30%的情况,在全部情况中的占比,这就是我们想知道的实现概率。

结果表明:如果你想要一个10%以上的总收益,那么持有3年,你有72%的概率达成目标;如果你希望获得30%以上的总收益,你要做好持有5年的准备;如果你志在收益翻番,持有10年,达成目标的概率可以达到79%

我们也计算了单只基金实现特定投资目标的概率,下表列示的是2011年4月1日至2021年3月31日,累计收益率最高的30只基金收益翻番的实现概率:只要能够持有10年,其中任何一只基金收益翻番的概率都是100%;即使只持有5年,其中也有13只基金收益翻番的概率超过70%。

如果现在你已经有了一个小目标,看到这些历史统计的概率,需要持有多久是不是已经心中有数了?

注:数据来源:易方达互联网投教基地,Wind,计算区间为2011年4月1日-2021年3月31日(计算收益率时,不含2011年4月1日当日的收益);

样本基金,包括2011年4月1日之前成立的Wind二级分类下的股票型基金和偏股混合型基金;

详细计算方法参考本系列四的文末说明;

基金过往业绩不预示未来,基金有风险,投资需谨慎,我国基金运作时间较短,不能反映证券市场发展所有阶段;

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文章标题:彩票人工计划-买入的基金跌了怎么办?
文章链接:http://www.gold-typhoon.com.cn/index.php/2021/09/25/20913
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